クオンツ面接ではどのような質問が出ますか？
文責 Aaron Cao · 更新
確率と期待値の問題、明快なひらめきを要するパズル、統計と線形回帰、時間制限下での暗算、PythonまたはC++によるコーディングが出題されます。プライシング職では、確率解析とオプション価格評価の直感も問われます。トレーディングデスクでは、さらにマーケットメイク・ゲームが加わります。面接官が評価するのは、最終的な数値だけでなく、声に出して推論する過程です。
確率とひらめき問題では何が出題されますか？
トレーディングデスク、リサーチ職、リスク管理チームのいずれであっても、クオンツ面接は確率問題から始まります。昔からある問題が今なお有効なのは、軽いプレッシャーの中でどのように考えるかが分かるためです。コインやサイコロの問題（特定の並びが出るまでに必要な試行回数の期待値、目標点への競争で一方のプレイヤーが勝つ確率）、条件付けの甘さを突く条件付き確率のパズル、賭けとして提示され、その賭けに乗るかどうかも答える期待値問題、明快な数え上げを要する組合せ問題が出ると考えてください。
- 最初に方針を述べる。期待値の線形性、対称性、最初のステップによる条件付け、漸化式など、使う手法を明示します。面接官は計算と同じくらい、手法の選び方にも耳を傾けています。
- ひらめき問題。コインの重さ比べ、橋渡り、棒の上のアリといった古典的なパズルでは、仕掛けを見抜くことが評価されます。知っている問題ならその旨を伝えたうえで解き、続く派生問題に備えましょう。
- 概算。フェルミ推定型の問題では、推論の連鎖が重視され、最終的な数値は桁が妥当かどうかを中心に確認されます。
- 暗算。トレーディング面接では、時間制限付きの計算問題や数列問題が出ます。速さは才能ではなく、練習から生まれます。
役立つ型は、設定を声に出して整理し、方針を決め、計算し、最後に極限的なケースと照らして答えを検算することです。面接官に指摘される前に自分で答えを確認できる候補者は、印象に残ります。
統計、回帰、確率解析では何を準備すべきですか？
パズルには慣れていても、次のラウンドで授業以来触れていない数学に踏み込まれるのが心配かもしれません。実際に踏み込まれますが、深さは職種によって異なります。ここでは、すべての職種で問われる内容と、リサーチおよびプライシング職で追加される内容を分けて説明します。
- 全職種向けの統計。バイアスと分散、大数の法則と中心極限定理の違い、仮説検定とp値が意味しないこと、相関と依存関係の違い、バックテストの過学習を見抜く方法です。
- 線形回帰。通常最小二乗法の前提、説明変数同士に相関がある場合に起こること、正則化を使う理由、残差の読み方です。リサーチ職では、推定量の導出や幾何学的な説明も求められます。
- 時系列。定常性、自己相関、標本内では良好に見える戦略が標本外では失敗しやすい理由です。
- プライシング職向けの確率解析。ブラウン運動とその性質、マルチンゲール、伊藤の補題、リスク中立価格評価の直感、Black-Scholesモデルの前提です。完全な導出を再現するより、その前提が何を考慮していないのかを説明することが求められます。
- オプションの直感。ポジションにとってデルタ、ガンマ、ベガが何を意味するか、原資産の変動に伴ってヘッジがどう振る舞うかを理解しておきます。
考え方と、それが機能しない場合をセットで答えましょう。p値が基準値を下回っても戦略の収益性が保証されない理由を説明するほうが、定義を暗唱するより高く評価されます。
コーディング面接とマーケットメイク・ゲームはどのように進みますか？
コーディング面接はフレームワーク中心ではなく、実践的です。データ構造の実装、価格ストリームの処理、移動統計量の効率的な計算、小規模なシミュレーションの作成などが課されます。標準はPythonです。低遅延が重視されるデスクではC++も使われ、メモリ配置や未定義動作に関する質問が続きます。面接官は正確さ、明快さ、計算量を重視し、指示されなくてもエッジケースをテストするかどうかも見ています。
トレーディングデスクでは、マーケットメイク・ゲームも行われます。代表例として、自己勘定取引会社のジュニアトレーダー職を受ける候補者が、大規模なオフィスビルの窓の数についてビッドとアスクを提示するよう求められることがあります。その後、面接官がその気配値に対して取引し、追加情報を与え、新たな市場を提示するよう求めます。優れた候補者は、不確実性に応じてスプレッドを広げたり狭めたりし、面接官の取引を無視せず情報として更新し、ポジションとそのリスクを把握し続けます。このゲームが測るのは、建物に関する雑学ではなく、見積もりの適切さと冷静さです。
声に出して練習することだけが本番に生きる準備です。模擬面接モードでは追加質問を伴う練習ができ、職種別・トピック別のほかの問題集は職種別・トピック別の面接質問にあります。
AI面接アシスタントはクオンツ面接に役立ちますか？
役立つのは会話形式の部分だけであり、クオンツ面接ではその制約がほかの面接以上に重要です。SubcueAIのmacOSおよびWindows向けネイティブデスクトップアプリは、システム音声とマイク音声を取得し、短い提案をローカルオーバーレイに表示します。そのため、面接官から伊藤の補題の用途や、ガンマの変化に伴って特定の範囲に限定したヘッジがどう動くかを尋ねられた際、自分の言葉で説明しながら要点を画面で確認できます。ブラウザ拡張機能は、ChromeとEdge上のブラウザタブ内の通話に対応し、会議タブの音声だけを取得します。ボットが通話に参加することも、会議ページに何かが挿入されることもありません。設定方法はチュートリアルページにあります。
対応できないものは、時間制限付きのオンライン計算・コーディングテスト、監督付き評価、画面録画、会社管理のノートパソコン、ホワイトボード上ですばやく計算するラウンド、パズルを声に出して考えるラウンドです。これらのラウンドそのものが面接であり、自分の力で取り組む必要があります。アシスタントが適しているのは、前述した用語や直感に関する質問です。正直な利用範囲は検出可能性に関する記事群で確認できます。